你是否希望有一个完美的投资? 也就是说能够有高的收益 (最好是１５% 以上) , 风险又小, 而且免纳联邦和州所得税的投资? 很不幸的是, 没有那么完美的投资商品存在．较低风险的产品, 例如定期存单、固定年金和货币市场基金, 仅能够产生中等的收入, 而股票和成长型基金虽然有增值潜力, 却要课税．税法改革取消了对某些投资的优惠, 出卖股票和共同基金的长期资本利得, 从一九八七年已经开始课征所得税．

　　在打算进行投资之前, 必须仔细考虑两件事情, 那就是你的风险承担能力以及对特定投资商品的了解．如果你不了解这个投资, 感觉不适合或有点担心, 那便不适宜将钱投入．你也必须要考虑理财目标的最后期限, 如果目标放在未来十年或更久之后, 就有时间可以让这投资有充分增值或转亏为盈的机会．

　　另外一个考量, 就是你的边际税率级距．属于高税率级距的人, 通常会从一些免税的投资工具, 如政府公债、债券基金和债券单位信托等处获得较高的报酬．表８—６ 列出边际税率级距分别为１５% 、 ２８% 和３１% 的家庭, 其免税投资相对于要课税投资的收益率比较表．

　　聪明的理财策略就是, 分散投资于不同类型的商品上, 以减少选错投资的风险．财务专家会将资金放置于不同特征的资产类别, 以进行资产的分配．举例来说、一个投资组合里可能有５０% 放在股票, 报酬率为１０% , 有３０% 投资于债券, 报酬率为８% , 以及有３０% 投资在相当于现金的商品上, 报酬率则为３.５% ．这个投资组合的平均收益为８.１% (［５０X０.１] 十[３０×０.８]+[２０×０.３５１]＝８.１) ．一个相当平衡的投资组合, 长期下来会比仅仅投资在非常保守的投资商品上收益更大, 而且比起投机性的投资组合, 风险及变动性也会较低．